【財務專有名詞簡單說】什麼是ROE?

文章最後更新於 2021年-06月-20日

ROE,中文叫 股東權益報酬率。

公式:股東權益報酬率=淨利除以股東權益總額。

白話說明:看企業使用錢的效率。企業運用資金的妥善程度。

當企業獲利時,有幾種用錢的方式:

  1. 發股息給股東
  2. 擴大公司資產,提高賺錢的產能
  3. 回購公司股票
  4. 保留在公司,提高股東權益

範例:

A公司的股東權益500萬(類似投資500萬給A公司), A公司今年賺50萬:

A公司今年的ROE:50萬除以500萬=10%。

目標:找尋ROE平均大於15%。


如何提升ROE的數值?

  • 用現有的股東報酬率,創造更多獲利。也就是分母固定的情況下,提升分子的數值。
  • 降低股東權益(分母),也可以提升ROE。

企業都需要一定數量的資產才能運作,賣麵包的工廠不能沒有做麵包的機器對吧。

他可以用現金(股東權益)去買設備,也可以用跟銀行借來的負債來購買。

資產的組成=股東權益+負債。

開公司要的資源固定之下,要減少股東權益的方法,就只能提高負債。

譬如:公司需要用100萬買機器。今年獲利5萬。

原先用20萬現金及80萬負債去購買。為了美化ROE,將10萬現金發給股東,股東權益變成10萬,然後要增加10萬的負債來維持要買機器的100萬。

原先的ROE從25%(5/20)提升至50%(5/10)。

也就是說,當ROE較高時,也需要去注意他的負債是不是過高,這個ROE是不是被美化過的!

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