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別說我沒告訴你!《像shopping一樣選股,三萬輕鬆變千萬》實用方法大公開!

文章最後更新於 2021年-07月-19日

作者,石偉明Sean,是一位國際投資財務講師。如果你是新加坡人你一定對他不陌生。他在跟瑪莉巴菲特學習價值投資之後,12年時間,把手上約台幣150萬元存款,滾成新台幣1億2,000萬元!研究巴菲特原則Buffettology,並用東方人能理解的方式將價值投資發揚到華語世界。

能不能得到和巴菲特相同的投資成果?答案是:絕對沒問題!

在Sean剛開始接觸到價值投資時,他也是沒什麼興趣,因為價值投資這個方法似乎太慢、太無聊了,而且巴菲特也是在投資好幾十年後才變有錢。

直到比較不同方法的績效、早期的失敗經驗後,他發現價值投資具有的優勢!

價值投資方法很容易複製。不需要花太多時間就能穩定獲得報酬,不用擔心股市的短期表現。《像shopping一樣選股,三萬輕鬆變千萬》,這是一本很棒的投資入門工具書,引導你理解價值投資的方法。在你想進入股市賺快錢之前,一定要懂的投資自己,取得正確知識。

接下來會以5個心態、3個財務指標及5個檢查項目,教你如何選好股!

假如你一輩子只能擁有一輛車,你一定會好好保養它。

我們最大的資產就是自己,所以要持續照顧和投資自己。


有一個影片你一定要先看,至少可以幫你省下5000美元!

有人假冒Sean的名義,到處亂詐騙。你一定要會分辨真偽帳號。

巴菲特線上學院的課程,就是從新加坡 Sean 那邊談下的代理,看到奇怪廣告時,請睜大眼睛,別被騙囉!

看到不法就檢舉吧!


為何你一直不敢踏入股市嗎?

你有聽過跳蚤理論嗎?跳蚤能跳1.5米高這麼高,高度約是身長的350倍。

一旦將跳蚤裝入一個有蓋子的玻璃杯後,經過幾次彈跳碰撞到這個蓋子後,跳蚤就會修正自己的彈跳高度,即使移出了玻璃瓶,他還是將自己受限在這樣一個玻璃罐身的高度。

很多人的人生也是如此,一開始勇往直前,在過程中,卻開始畫地自限。給自己心中設一個高度,遲遲無法跨出。

書中的主角,阿恩,聽到金融與投資課的教授說,『大多數人都無法打敗大盤,根本連試都不別試!』

歷史數據也顯示:『70%由專業人士管理的基金,都無法長期打敗市場。』

便在心中蓋上一個天花板,「連專業人士都做不到,我怎麼可能可以從股市中賺到錢呢?

直到看到身邊有人成功,從股市中3萬賺到25萬後,他才願意將自己的天花板打破。

不管你選擇相信什麼,你總能找到支持這種想法的證據。

你必須謹慎選擇你的信念!

選擇 會帶給你力量的 信念,而非 讓你失去力量的。

補充:什麼是市場(大盤)?

在股票交易市場上有很多家公司,藉由股票指數來代表今日股市的整體平均表現。

早期道瓊工業指數,就是找股市中最具代表的30家公司,加以平均來代表。

近些年因為產業的變化,出現了新的股票指數作為代表,S&P500(標普500),就是由美國規模最大的500檔美國股票所組成,這500家成分股每天股價都會變動,而這些變動後加以平均後,就代表美國股市(也稱大盤)。

這些股票指數就像是全班平均的考試成績,基金經理人的個別表現,很容易拿來與這些股票指數做比較。

指數無法交易,能交易的是追蹤大盤的ETF,所以你也會常看到大家都在跟SPY做比較。

SPY就是追蹤標普500指數的ETF,如果想瞭解更多有關ETF的資訊,

請閱讀此篇:《新手友善投資首選》最白話的方式,讓你了解ETF是什麼!內含精選30支 美股ETF 清單

想要用最短的時間來投資致富,小心染上交易成癮。

在看到身邊的人成功後,主人翁阿恩也開始享受投資的過程,也想找到一套神奇的系統,好追上之前逝去的機會。

在上了一堂由富豪主講,他如何從股市賺到百萬美元的課程後,阿恩也開始集資家人、朋友的資金,想要一起變有錢。

半年期間,交易績效大起大落,情緒受到影響,也沒有勇氣跟身邊的人提起股票賠錢的現況。

他出現交易成癮的狀態,賺錢時想要賺更多;賠錢時,想要趕快彌補虧損。走火入魔的上更多課,研究更多招式,看更多新聞。最終,在一年內,他將手上募集的資金輸光。

這些課程不一定完全是詐騙,或許是老師個人經驗,但你能複製的了嗎? 這是一個問題。

千萬別被誇張的行銷手法給矇騙,選擇那種短期報酬率很吸引你課程。通常技術分析派,一百個人學,就會有一百種不同的結果。

獲利的關鍵在於可持續且穩定

要成為專業人士,絕不是上幾堂課就能達成。要有實務經驗,甚至需要多年來的累積。

想像一下,你現在要運用自身的專業製作一門線上課程,你能保證學員上完就學會你紮穩20年的功夫嗎?是不是會叮囑還是需要一定的練習才能達成呢?

鼎泰豐師傅教你如何摺完美的18摺小籠包,你沒有練習個100個,怎可以到達那個境界?

投資最重要的兩個原則。

阿恩在悵然失意地走在堤防邊的時候,遇到一個在釣魚的老先生。在他告訴這位老先生,他已經在投資中賠掉一堆錢。

老先生說,投資有兩條非常重要的原則,如果你確實遵守,你就會是個成功的投資者。如果你違反規則太多次,一定會變窮。

投資最重要的兩條原則是什麼呢?

投資規則一:永遠別輸錢。

投資規則二:永遠別忘記規則一。

如果你賠掉10萬元的50%,剩下本金5萬元。當你要回到原點(本金回到10萬),你需要有多少報酬率呢?

你以為也是50%嗎?不是這樣的!

10/5=100%,你要回到原點,要100%的報酬率!!!

所以做投資選擇時,不要違反投資原則一!

老人也告訴阿恩,人都會犯錯,最重要的是從錯誤中學習,並坦承自己的失誤。

隱瞞錯誤,失去信任,就必須花費更多倍的時間和努力才有可能挽回。

給一個人一條魚,可以餵飽他一天,教一個人釣魚,卻能餵飽他一輩子。


選出好股必備的5個心法

平時就要了解實際價值,在大打折時才勇敢買進

有一個二手的包包內夾有2000元,要賣你1000元,你會不會把它買下?

當然會吧,這超級物超所值的。用1000元就能買到2000元的價值。

你說現實生活怎可能發生?

可能有脫線的賣家就忘記檢查。

這跟書本常常夾有私房錢後,就把書拿去回收,不是一樣的道理嗎?

在股市裏,就有一個市場先生,他就是這樣的一個瘋子,導致這種事情發生的機率很高,在後面的文章有更詳細的介紹。

若要了解公司的淨值值多少,可以參考帳面價值,也就是透過總資產(包含現金)扣除負債去計算的。


選股要去購物街,而不是華爾街。

購物街是大企業真正的戰場,華爾街只是個發表評論的地方。

可以參考:《生活找美股》系列 理解價值投資概念後,四處都充滿機會,你的生活可以變得更有趣。


有些優勢並不會顯示在資產負債表裡。

在書中,老人跟阿恩比賽誰釣的魚比較多時,就在阿恩沾沾自喜自己用釣竿所釣到的魚比老人多時,

老人從遠處的橋上拿回了一個漁網,結局直接來個大逆轉。

公司也是有類似漁網的隱藏優勢,並不會顯示在財報裡面,就稱為經濟護城河

護城河就是一家公司能擁有長期競爭優勢的秘密,可點選下面的延伸閱讀看更多。

延伸閱讀:五分鐘的時間,學會尋找企業的『經濟護城河』,建立自己的投資採購清單


在擅長圈裡找買進標的。

哇,市面上有一款灌水泥很好用的機器、有一款可以快速製作小籠包的機器,每秒可以做200個!

就算它們再促銷,你會心動嗎?

應該不會,因為你用不著,買了也只能擺放在家裡的角落,生灰塵。

買股票也是,你不應該只因為它售價便宜就投資不了解的企業。

另一個弔詭的狀況是,東西漲價時,你不會去採買,你會等待週年慶,你會去收集折價券。

為何股票大漲時,你卻要大肆買進呢?


過往的紀錄,就是買進股市的參考

拿出過往的成績單,班上的前三名總是那三個人再輪替,小明、小華、小黑。

如果要你猜,下一次大考,誰會考第一名,你覺得猜誰,會中的機率比較大?

是那三個人(小明、小華、小黑)其中之一?還是亂猜班上其他學生(阿希)是不是一批黑馬?

答案應該很明顯,就是猜那三個長期佔據前三名的人選。因為他們過往的紀錄是個證據。

企業過往的財報也就像是成績單,過往表現好不好,就是他們有沒有長期優勢的證據。

再來,如果期中考、期末考、檢定考、模擬考,都是這三個人在爭奪前三名,那猜中的機率,是不是能大大的提升。

而初公開發行的股票,他們提供的財報資訊不多,你怎知道那份財報不是他成為黑馬的唯一那一次?

更何況很多人只看股價圖就衝進去,公司到底開始賺錢了沒有都沒去了解。


買入股票前要為企業做健檢,3個數字條件+4個檢查項目

當大家都會看這些指標時,企業可能會積極想提高股東權益報酬率、毛利,來吸引投資人。

數字可以被操控,所以不能單看個數字就決定一家公司的生死。

就像你的健康報告一樣,不可能完美,但有些警訊的地方我們可以注意。


長期債務不能超過淨利五倍

企業有些債務是合理的,他可以快速擴展設備,創造更大的報酬。相對的,債務最大的成本,就是利息。

我們應該要保守一些,避免整體的經濟不景氣,又或是像疫情這樣的突發狀況發生,導致付不出的利息滾成重大的負擔。最終導致破產的悲劇發生。

一家企業的長期債務不要超過淨利的5倍,任何要花五年才能償還的起的債務都讓人不安。


現金流量都是正數

當接到一筆訂單時,企業的損益表直接可以直接把報價單上報出去的金額加到營收上面,但是真的已經收到錢了嗎?

很多做假帳的人都會在這裡動手腳,在2020年最有名的案件就是瑞幸咖啡

真實放到口袋裡的錢假不了。

營運現金流量、自由現金流量是否長期為正,來確認公司是否有向客戶收錢的能力、有沒有花太多錢在資本支出,又或是出現財報作假事件。


沒辦法漲價的企業要小心

想當初還買的到5元的養樂多,現在一瓶要10元,便當也從60元晉升到90元的等級。

隨著時間的過去,物價通膨,做生意的成本勢必會增加。

如果公司怕流失顧客,而不敢漲價,這不是很危險的一件事情嗎?

你可以想看看,有什麼產品或服務,在現在什麼都漲的情況下,他的價格卻是越來越便宜的嗎?

你應該先避開這些企業!


選一家笨蛋也能經營的企業

不要太倚賴執行長,因為企業做這麼長久,總會有一個笨蛋來經營。


怎麼算出股票價值多少?

你為何會在用這個價格去購入這檔股票呢?

很多人都是抱著股價會上漲的希望去購買股票,完全買一個希望。

價格是你付出去的錢,價值是你得到的東西。

購買股票,要用收購企業的心態。你得到的是什麼呢?答案就是,企業的獲利能力。

書中還有提其他估算股票價值的方法,像是考慮到機會成本等,可以參閱書中第四章節。


你也許會問,大家都覺得是好公司,那怎麼可能有便宜的時候呢?

這時候,就要介紹一位好夥伴給你認識,他就是市場先生。

市場先生是個瘋子,他是我們的好夥伴,卻是糟糕的顧問。

假設我們的目標,要讓小雞健康長大後,出售給麥當勞當麥脆雞的原料。

你會覺得它今天心情不好,不乖乖吃飼料,就再也長不大,要趕快拿去賣掉嗎?

你會覺得它今天情緒很好,多吃了一份飼料,馬上能增胖幾公斤,賣到翻倍的價格?

應該沒有人會只看小雞一天的情緒,就去猜測到底它能不能長大?

But,市場先生就是那個會每天看小雞的情緒來決定它要賣多貴的瘋子

市場先生會常常出現在你我的身邊,他心情的起伏很大,

三人成虎的故事不知道你有沒有聽過,當市場先生,只是一個人捧著小雞(股票)在那亂賣時,可能大家都不理他。漸漸的一個、兩個人也被他影響,導致大家都在亂拋售股票。

市場先生有時候心情很好,將小雞用很高很高的方式出售,如果你也是跟著他心情起伏而決定要買要賣,那你就會因此受很大的苦。

最終,小雞長大成 成雞。市場先生是瘋子但不是瞎子更不是笨蛋,他看得出來小雞跟成雞的差別,他知道成雞至少值多少錢以上。

股票上實際的案例,可以參考此篇《生活找美股》AMAZON 亞馬遜-全世界最大的網路零售商 (代碼:AMZN)

在1999-2000年間,明明亞馬遜就正向穩健的成長,市場先生卻以2折的售價出售,只賣6美元。

直到現在,市場先生才看清,原來亞馬遜已經長大成雞了,股價也走到3400美元。

不知道你有沒有發現,市場先生瘋歸瘋,但他同時也會給你很好的機會進場

我們應該關注的是小雞吃的營不營養、均不均衡,長期下來,你用體重機去秤,又或是只用肉眼判斷,你都一定能知道它到底有沒有長大。這也就是該關心的是公司的體質而不是股價的原因。


什麼情況要將股票賣出?

如果你買到很喜歡的東西,就像小朋友手裡的那個小被被,你問她想要持有這條小被被多久,他會跟你說永遠

隨著年齡的增長,在某些情況下,你可能還是會有放下那條已經破洞的小被子(股票)的時刻。

  • 當股價漲幅已經超過你預期的報酬率
  • 有更好的機會出現時
  • 企業失去競爭優勢時

投資不只是一種技能,而是一種生活方式。

選股其實不難,你只要把它當成購物一樣去想,你買到的是什麼?價格合理嗎?值得持有一輩子嗎?

不要有七天鑑賞期的僥倖心態,抱持著股市未來五年不會再開市的想法去買進股票

相信你把貨比三家不吃虧的精神,比廠家比規格的細心,用在檢視財報上,你一定學得會這套價值投資哲學,並且運用得當。

做任何一件事的態度,反映了你做每件事的態度。如果因為事小就不守紀律,那就表示你做任何事情都是不守紀律的。

最後,不知道你對於有錢人是否有一些偏見,在這我要告訴你,

『如果有錢之前就是個混蛋,那他們就依然是個坐擁十億美元的混蛋。金錢只是彰顯他們的基本特質。』

有錢,你可以做更多事情,完成夢想,你可以幫助更多想幫助的人、事、物、環境,就像巴菲特、比爾蓋茲、貝佐斯,他們建基金會,為善事不遺餘力地付出。

期望在這條道路上,與你相遇。

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